Утверждено «27» апреля 2004г - страница 43

^ 5.2. Ликвидность Поручителя

Наименование показателя

2002 год

2003 год

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

28.819

2 255

Коэффициент финансовой зависимости

3.87

2.60

Коэффициент автономии собственных средств

0.21

0.28

Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами

0.72

0.59

Индекс постоянного актива

-

0.84

Текущий коэффициент ликвидности

1.26

1.06

Быстрый коэффициент ликвидности

0.89

0.90


Собственные оборотные средства Поручителя в 2002-2003г.г. увеличились в 78,25 раз и составили на конец 2003г. 2,26 млн. рублей. Несмотря на то, что коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами за рассматриваемый период снизился с 0,72 до 0.59, Поручитель способен финансировать текущую деятельность за счет собственных средств. Оборотные активы Поручителя в основном представлены краткосрочной дебиторской задолженностью и запасами. Поручитель не имеет долгосрочной дебиторской задолженности за период 2002-2003г.г.


Обязательства Поручителя в 2002-2003г.г. представлены краткосрочной кредиторской задолженностью, более 70% которой приходится на аффилированное лицо Поручителя - ОАО «ЧТПЗ». Поручитель не использовал заемные средства для ведения хозяйственной деятельности в 2002-2003г.г.


За рассматриваемый период коэффициент финансовой зависимости снизился с 3,87 в 2002г. до 2,6 – в 2003г. Относительно высокий уровень финансовой нагрузки Поручителя обусловлен низкой величиной собственного капитала Поручителя. В то же время Поручитель способен своевременно обслуживать текущие обязательства, о чем свидетельствует положительная динамика коэффициентов ликвидности Поручителя.

За период 2002-2003г.г. коэффициенты текущей и быстрой ликвидности значительно не изменялись. Так, коэффициент текущей ликвидности составил в 2003г. – 1.06, а коэффициент быстрой ликвидности – 0.9, что свидетельствует о высокой платежеспособности Поручителя и способности своевременно обслуживать свои краткосрочные обязательства.

Поручитель не имеет просроченной кредиторской задолженности за период 2002-2003г.г.


Рост коэффициента автономии собственных средств Поручителя в 2002-2003г.г. с 0,21 до 0,28 обусловлен опережающим ростом собственных средств Поручителя по сравнению с его активами.
^ 5.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств Поручителя 5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств Поручителя


Наименование показателя

2002 год

2003 год

Размер уставного капитала, тыс. руб.

10

10

Общая стоимость акций, выкупленная Поручителем для последующей перепродажи (передачи), руб. (% от уставного капитала Поручителя)

0

0

Размер резервного капитала Поручителя, формируемого за счет отчислений из прибыли Поручителя, тыс. руб.

0

0.5

Размер добавочного капитала Поручителя, тыс. руб.

0

0

Размер нераспределенной чистой прибыли Поручителя, тыс. руб.

18.819

13 912

Размер средств целевого финансирования Поручителя, тыс. руб.

0

0

Общая сумма капитала Поручителя, тыс. руб.

28.819

13 923

Уставный капитал Поручителя составляет 10 тыс. рублей. За период 2002-2003г.г. изменений в Уставном капитале не было. Основными источниками формирования собственного капитала Поручителя является нераспределенная чистая прибыль, полученная от основной деятельности Поручителя. В 2003г. Поручитель сформировал резервный фонд в размере 500 рублей, или 5% Уставного капитала Поручителя. Резервный фонд Поручителя сформирован в полном размере, предусмотренном Уставом Поручителя.

На балансе Поручителя собственных выкупленных акций за период 2002-2003г.г. не было. Добавочный капитал Поручителем не формировался, средства целевого финансирования Поручитель в 2002-2003г.г. не получал.


Размер оборотных средств Поручителя в соответствии с бухгалтерской отчетностью:

^ Наименование показателя

2002 год

2003 год

Запасы, тыс. руб.

40

3814

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс. руб.

1.137

2183

Дебиторская задолженность в целом, тыс. руб.

52.905

30230

Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

0

0

Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

52.905

30230

Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

36.5

37

Денежные средства, тыс. руб.

9.89

2232

Прочие оборотные активы, тыс. руб.

0

0

^ ИТОГО ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ, тыс. руб.

140.432

38496


Структура оборотных средств Поручителя в соответствии с бухгалтерской отчетностью (%):

^ Наименование показателя

2002 год

2003 год

Запасы, %

28.48%

9.91%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, %

0.81%

5.67%

Дебиторская задолженность в целом, %

37.67%

78.53%

Долгосрочная дебиторская задолженность, %

0%

0.00%

Краткосрочная дебиторская задолженность, %

37.67%

78.53%

Краткосрочные финансовые вложения, %

25.99%

0.10%

Денежные средства, %

7.04%

5.80%

Прочие оборотные активы, %

0%

0%

^ ИТОГО ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ, %

100%

100%

За период 2002-2003г.г. оборотные активы Поручителя увеличились в 275 раз и составили на конец 2003г. 38 496 тыс. рублей. Структура оборотных активов Поручителя претерпела существенные изменения. Значительно возросла доля краткосрочной дебиторской задолженности с 37,67% в 2002г. до 78,53%. Одновременно снизилась доля запасов и краткосрочных финансовых вложений. Поручитель не имеет долгосрочной кредиторской задолженности за рассматриваемый период. У Поручителя нет просроченной дебиторской задолженности за 2002-2003г.г.


Источники финансирования оборотных средств Поручителя.

Финансирование оборотных средств Поручителя осуществляется за счет следующих источников:

Заемные средства Поручителем в 2002-2003г.г. не привлекались.

Политика Поручителя по финансированию оборотных средств.

Политика Поручителя по финансированию оборотных средств направлена на сбалансирование текущих обязательств и активов по срокам и размерам. Основным источником финансирования оборотных активов является кредиторская задолженность Поручителя и собственные оборотные средства.


Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления.

Таких факторов нет. Поручитель не планирует изменять существующую политику финансирования оборотного капитала.
^ 5.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств Поручителя

Наименование показателя

2002 год

2003 год

Оборотные средства, тыс.руб.

140

38 496

Среднедневные операционные расходы,(СОР) тыс.руб.

0.48

273.7

Достаточность оборотного капитала компании (Об.С / СОР), тыс.руб.

292

141

Собственные оборотные средства, тыс.руб.

28.819

2 255

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %

20.59

5.86



^ 5.3.3. Денежные средства
Потребность Поручителя в денежных средствах на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг период и финансовый год.

Потребность на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг период: 54 297 тыс. рублей

Потребность на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг финансовый год: 212 048 тыс. рублей


Факторы, которые могут повлиять на потребность Поручителя в денежных средствах и возможность их получения.

Таких факторов нет.


Источники возможного финансирования. Размер возможного финансирования.

Основным источником финансирования деятельности и активов Поручителя является кредиторская задолженность и собственные средства Поручителя. Основная хозяйственная деятельность Поручителя генерирует стабильный денежный поток, достаточный для покрытия операционных, финансовых и инвестиционных потребностей. Так, в 2003г. положительное сальдо денежного потока Поручителя составило 2 222 тыс. рублей. Следует отметить, что на величину сальдо денежного потока Поручителя в 2003г. оказало существенное влияние направление 12,8 млн. рублей на приобретение основных средств.

В случае возникновения непредвиденных кратокосрочных денежных разрывов, Поручитель может привлекать заемные средства в виде кредитов или займов. Согласно бюджету Поручителя в 2004г. привлечение заемных средств не планируется.


Величина остатков на арестованных банковских счетах Поручителя на дату утверждения проспекта ценных бумаг:

Отсутствуют


Кредиторская задолженность Поручителя, собранная в банках на картотеке на дату утверждения проспекта ценных бумаг:

Отсутствует

^ 5.3.4. Финансовые вложения Поручителя
Общая величина финансовых вложений Поручителя на конец 2003г. составляет: 36 500 рублей


Краткосрочные финансовые вложения Поручителя:

Вид финансового вложения: займ

Полное фирменное наименование заемщика: Закрытое акционерное общество «Торговый дом Объединенных трубных заводов»

Сокращенное фирменное наименование заемщика: ЗАО «ТД ОТЗ»

Местонахождение: 113093, г.Москва, ул.Садовническая, д.75

ИНН: 7705468513

Размер займа: 36 500 рублей

Размер дохода: 0% (беспроцентным)

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции: такие убытки не планируются. Величина потенциальных убытков равна балансовой стоимости финансового вложения


Средства Поручителя не размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).


Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. N 126н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02"
^ 5.3.5. Нематериальные активы Поручителя
Не имеет


9535351057896962.html
9535461323497341.html
9535615929810335.html
9535788674820047.html
9535927757405327.html